Viputon beta on melkein aina yhtä suuri tai pienempi kuin vipuvaikutteinen beta, koska velka on useimmiten nolla tai positiivinen. (Niissä harvoissa tapauksissa, joissa yrityksen velkakomponentti on negatiivinen, esimerkiksi yritys hamstraa käteistä, velkaton beta voi mahdollisesti olla korkeampi kuin vipuvaikutteinen beta.)
Miksi levered beta on korkeampi kuin unlevered?
Koska arvopaperin velkaton beeta on luonnollisesti alhaisempi kuin sen velkainen beta sen velan vuoksi, sen velkaton beeta on tarkempi sen volatiliteettien ja suorituskyvyn mittaamisessa suhteessa kokonaismarkkinoihin. … Jos arvopaperin velkaton beta on positiivinen, sijoittajat haluavat sijoittaa siihen härkämarkkinoiden aikana.
Onko korkea vivuttamaton beta hyvä?
Vipuvaikutteinen beta osoittaa yrityksen osakekurssin herkkyyden markkinoiden yleisiin liikkeisiin. Positiivinen vipuvaikutteinen beta osoittaa, että kun markkinoiden kehitys on hyvä, osakekurssit nousevat, ja negatiivinen vipuvaikutteinen beta osoittaa, että kun markkinoiden suorituskyky on huono, osakekurssit laskevat.
Miten siirryt vipuvaikutteisesta beetaversiosta vivuttamattomaan betaan?
Formula for Unlevered Beta
Unlevered beta tai asset beta löytyy poistamalla velkavaikutus levered betasta. Velkavaikutus voidaan laskea kertomalla velkaantumisaste (1-verolla) ja lisäämällä tähän arvoon 1. Vipuvaikutteisen beetan jakaminen tällä velkavaikutuksella antaa sinulle velkattoman beetan.
Mikä on korkeavipuinen beta?
Jos yrityksellä on enemmän velkaa kuin omaa pääomaa, sen katsotaan olevan erittäin velkaantunut. Jos yritys jatkaa velan käyttöä rahoituslähteenä, sen vipuvaikutteinen beta voi kasvaa suuremmaksi kuin 1, mikä osoittaisi, että yhtiön osake on epävakaampi verrattuna markkinoihin.
