Yleensä Viputon beta on alhaisempi kuin vipuvaikutteinen beta, mutta se voi joissain tapauksissa olla suurempi, varsinkin kun nettovelka on negatiivinen (eli yrityksellä on enemmän rahaa kuin velka).
Mikä on korkeampi vipuvaikutteinen tai viputon beeta?
Koska arvopaperin vipumaton beta on luonnollisesti alhaisempi kuin sen velkainen beetaversio sen velan vuoksi, sen velkaton beeta on tarkempi mittaamaan sen volatiliteettia ja suorituskykyä suhteessa kokonaismarkkinoihin. … Jos arvopaperin velkaton beta on positiivinen, sijoittajat haluavat sijoittaa siihen härkämarkkinoiden aikana.
Käyttääkö CAPM levered vai levered beta?
Beetojen poistamisen jälkeen voimme nyt käyttää asianmukaista "toimialan" Betaa (esim. comps:n veloituksettomien betaversioiden keskiarvoa) ja hyödyntää sitä arvostettavan yrityksen sopivaan pääomarakenteeseen. Releveringin jälkeen voimme käyttää levered Beta CAPM-kaavassa oman pääoman kustannusten laskemiseen.
Onko korkea vivuttamaton beta hyvä?
Vipuvaikutteinen beta osoittaa yrityksen osakekurssin herkkyyden markkinoiden yleisiin liikkeisiin. Positiivinen vipuvaikutteinen beta osoittaa, että kun markkinoiden kehitys on hyvä, osakekurssit nousevat, ja negatiivinen vipuvaikutteinen beta osoittaa, että kun markkinoiden suorituskyky on huono, osakekurssit laskevat.
Mikä on korkeavipuinen beta?
Jos yrityksellä on enemmän velkaa kuin omaa pääomaa, sen katsotaan olevan erittäinvipuvaikutettu. Jos yritys jatkaa velan käyttöä rahoituslähteenä, sen vipuvaikutteinen beta voi kasvaa suuremmaksi kuin 1, mikä osoittaisi, että yhtiön osake on epävakaampi verrattuna markkinoihin.
